六年制學程/06/晨課/理財入門

出自六年制學程
在2018年11月28日 (三) 06:23由丁志仁（對話 | 貢獻）所做的修訂版本

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2018.9.12

本利和與通貨膨脹

題目：

  1. 本金1元，日息10%，算三天本利和。
    • 單利方式：
      利息部分:1元×10%×3天＝0.3元
      加上本金:1元＋0.3元=1.3元
    • 複利方式：1.1×1.1×1.1=1.331元
  2. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的兩倍？
    請使用 http://jendo.org/SVG/powerIn.php
    7期會達到 1.95 倍，8期會到 2.15 倍。
  3. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的三倍？
    8期會到 3.14 倍。
  4. 年通貨膨脹率 2% ，多少年之後政府可以拿走人民一半的財產？
    利率取 -0.02 ，34期之後，每元法幣只有原來購買力的一半。

2018.9.19

復習與借錢投資

  1. 復習上週內容
  2. 解釋 http://jendo.org/SVG/demo5.php

題目：

  1. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金兩塊借八塊來做生意，即「借錢比重」0.8，請問單期獲利率多少？
    0.263
  2. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？
    0.54
  3. 借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？
    0.35

2018.9.25

高獲利的起源

  1. 改善配置，增加生產
    • 相同數量的土地、原料、勞動力，配置不同，產出隨之不同。
    • 由採集、漁獵到農業。
  2. 承擔高風險，享受高獲利。
    • 借錢投資。
  3. 龐氏騙局
    查爾斯·龐茲，1919年~1920年8月，50%的回報。
    • 荷蘭的鬱金香狂熱
      1637年，荷蘭，是世界上最早的泡沫經濟事件。當時由鄂圖曼土耳其引進的鬱金香球根異常地吸引大眾搶購，導致價格瘋狂飆高，然而在泡沫化過後，價格僅剩下高峰時的百分之一，讓荷蘭各大都市陷入混亂。
      炒作，追高=>最後一隻老鼠到來=>泡沫破裂
      比賭博還慘。
      用更大的泡沫來遮蓋前一個較小的泡沫，祈禱經濟成長可以追上泡沫。(加圖)

2018.10.3,10.17

復習與貨幣

  • 復習
  • 貨幣的定義：人們為提高交易效益，對交易媒介的共同想像。本質是：
    1. 萬人相信。(所以貨幣的基礎是「信用」)
    2. 萬物可換。
  • 貨幣的種類--依信用來源：
    1. 實物貨幣：依賴實物的實用性和稀有性。兩者兼具更好。
    2. 主權法幣：依賴主權的權威與暴力，以及發行擔保。為什麼叫法幣？
    3. 代幣：依賴小眾之間的彼此信任；對法幣的可償性。
    4. 區塊鏈貨幣：依賴加幣演算法等不可篡改的記帳方法。
  • (法幣的)貨幣供給量--依流動性：
    1. M0 = 發行貨幣的總供應量
    2. M1A = 通貨淨額(社會大眾手中持有的通貨) ＋ 個人與法人在銀行的「支票存款」及「活期存款」
    3. M1B = M1A ＋ 活期儲蓄存款(目前只有個人及非營利團體可以開立儲蓄存款帳戶)
    4. M2 = M1B ＋ 準貨幣(Quasi-money 是指可無條件立即按等價兌換成狹義貨幣的貨幣性資產，例如定期性存款、外匯存款、郵政儲金等，其流動性較狹義貨幣低，多以價值儲藏為目的；惟受金融自由化與國際化影響，部分準貨幣資產與狹義貨幣間之分際已日趨模糊。)
  • 活期存款與活期儲蓄存款的差別：
    1. 活期存款：企業，隨時可存、提，利息更低，銀行也不能拿去投資。
    2. 活期儲蓄存款：個人及NPO，隨時可存、提，利息低。
  • 流動性：投入交易的方便程度。
    1. M0：立即可投入交易。
    2. M1：簽名或提款後可投入交易。
    3. M2：須經銀行辦某種手續後，可投入交易。
  • 貨幣的均衡發行量：
    M = (PQ)/V
    M 指流通中所需貨幣量(通貨量)
    P 指商品的平均價格
    Q 指商品數量
    V 指貨幣流通速度(以貨幣周轉次數計)
    當實際通貨量大於所需的通貨量時，便會導致貨幣貶值，形成通脹。反之，就會導致通縮。
  • 貨幣的功能：
    1. 交易媒介
    2. 價值衡量(記賬單位)
    3. 價值儲存(延期支付–借貸的工具)
  • 交易到底在交換些什麼？

2018.10.24

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2018.10.31

準備率與貨幣乘數

貨幣乘數效應
各國存款準備金比率

一、基本原理說明：

  1. 銀行向民眾收受存款，既不能把所有的存款放在銀行裡，這樣銀行就賺不到錢；也不能把所有的存款都放款出去，這樣儲戶來領錢時，銀行就沒有錢可以兌給人家。
  2. 所以銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
  3. 中央銀行發行法幣，成本其實不低，既有製作成本，更需要發行準備(如黃金、外匯等)，如果發行 100 元的法幣，只能媒合 100 元的交易，那太浪費了。

二、活動

以準備率 20% 為準，預備 100 枚 1 元硬幣。

流動週期12345678910
準備金20161310875433
放款80645141332621171411

111213141516171819合計
221111111100
976543210395

步驟：

  1. 全班圍到前方，每位同學充當一家銀行，並約定好交易次序。
  2. 老師把 100 枚 1 元硬幣交給第一家銀行，第一家銀行將其中的 20 元留下來當準備金， 80 元拿去放款，媒合各種交易，買賣各方最終還是會把得款(80元)再存回銀行。
  3. 為了區隔，我們把 80 元得款存回第二家銀行，同樣的第二家銀行把 80 元存款的 20% 16元，留在銀行當準備金，其餘的 64 元再拿去放款，媒合各種交易。
  4. 買賣各方最終還是會把得款(64元)再存回第三家銀行。
  5. 第三家銀行依此類推，直到 100 元都流回銀行，成為準備金，活動結束。

三、活動後統計與說明

  1. 在活動結束時，銀行各輪流動週期的準備金總和是 100 元。
  2. 在活動結束時，銀行各輪流動週期媒合的交易總數是 395 元。
  3. 當提款超過銀行現金準備時，銀行會用「未到期的票據」(如支票)，向中央銀行(銀行的銀行)請求「貼現」，獲取現金來應付儲戶提款。
  4. 銀行系統的罩門是擠兌，即所有存戶同時因為恐慌來提款。
  5. 法幣透過銀行體系，創造出五倍數量的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。在今天的活動中是 100/20=5 倍，其中一倍留在銀行中當成準備金，其餘的四倍是媒合市場言的交易。
  6. 市場中媒合交易的具體物品，其實是以存款為基礎的「支票」。

2018.11.14

整理上次上課重點：

  1. 銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。
  2. 各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
  3. 法幣透過銀行體系的「準備率」制度，可以創造出數倍的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。
  4. 數倍的交易媒介中，有一倍是以法幣的形態變成準備金，另外多倍在市面上流通是以「支票」為主的準貨幣。
    • 匯票：發票人簽發匯票給執票人，並委託付款人(可以是銀行也可以不是銀行)向執票人付款。
    • 支票：匯票的特例，以金融業者為付款人。發票人簽發一定之金額，委託金融業者於見票時，無條件支付與受款人或執票人。
    • 本票：發票人簽發本票給執票人，執票人據以向發票人本人請求付款。按《日內瓦統一法》格式開立，本票的信用性低於匯票與支票，因此我國特別規定本票可以直接經裁定為強制執行。
    • 背書轉讓：在票據上簽名，票據所規定之權利由背書人轉讓給被背書人。
    • 貼現：未到期承兌匯票，經過背書轉讓給銀行，先向銀行貼付利息，銀行以票面餘額扣除貼現利息後的票款付給收款人，匯票到期時，銀行憑票向承兌人收取現款。

本次新增的重點：

  1. 支票流回銀行後，銀行是不能再當成新的準備金，再拿給要求「兌現」(兌換現金)的存戶。
  2. 支票到期，可以向銀行兌換出現金(往往會再存回銀行)，銀行現金不夠，就拿手上未到期的票據，付一定的利息，向中央銀行「再貼現」(重貼現)。
  3. 中央銀行透過重貼現率，控制全國銀行的利息。

※重貼現率：重貼現是當銀行資金短絀時，以其對客戶貼現而持有的商業票據向中央銀行請求資金融通稱為「重貼現」，而銀行必須付給中央銀行的利率就稱為「重貼現率」。調整重貼現率為中央銀行重要的貨幣政策工具之一。

2018.11.21

中央銀行基本業務：

  1. 發行法幣
  2. 管理外匯兌換
  3. 幫政府發行公債
  4. 賺錢
  5. 跨商業銀行支付結算
  6. 貨幣政策工具

商業銀行基本業務：

  1. 辦理定期存款(吸金)
  2. 經由電匯、終端機、網路銀行或其他方式進行付款
  3. 發行銀行匯票和支票
  4. 預借現金、分期付款或其他類似貸款
  5. 辦理信用狀開狀和轉開、擔保、履約保證金、證券承銷、和其他表外項目曝險
  6. 文件擔保與保險箱業務
  7. 幣別轉換
  8. 直接或間接銷售、轉介保險、基金和信託業務，或是其他類似金融和投資產品，形成「金融超級市場」

2018.11.28

有價證券(Negotiable securities/Valuable papers)

  • 資本證券(Capital Securities)，是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。
    1. 股權證券(所有權證券，Equity Security)
    2. 債權證券(Debt Security)
    3. 衍生性金融商品
  • 貨幣證券(Currency Securities)
    1. 匯票
    2. 支票
    3. 期票
    4. 本票
    5. 信用卡
  • 商品證券，代表商品所有權或使用權，換取商品後，退出流通。
    1. 提貨單
    2. 購物券
    3. 棧單
    4. 運貨單
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