信用

以物易物：人人都是零售商，社會很難有效分工

討論一：貨幣有那一些功能？

直接功能：

1. 交易的媒介
2. 衡量價值
3. 儲存價值：被儲存的價值必須被保證能兌換、提取，這就是「信用」。
   • 萬物可換，萬人相信。仰賴人群的共同想像。
   • 最早以物資為貨幣，物資本身的價值就是信用的擔保；後來用貴金屬為貨幣，由於「無法大量濫發」，容易建立人群的信心；最後靠國家發行「法幣」，由國家擔保可兌換的信用。

間接功能：

• 促成廣大人群的分工合作。
  1. 與別人合作：先分工再交換。
  2. 與未來合作：透過借貸，再自己未來的價值(工作時間)先行支用。

濫發貨幣，「法幣」信用破產

• 元朝
• 一次大戰後的德國
• 在中國大陸戰敗的國民黨政府
• 今天的中華民國政府

討論二：交易的本質，每一筆交易，最終交易的到底是什麼？

• 提示：電影「鐘點戰」。
• 最終交易的是「人類的時間」。
  1. 生計時間，維生時間
  2. 可自由支配的時間，休閒時間
  3. 消費時間

三種產業

• 製造產業：如農工漁牧，交易的是「貨物」。
• 服務產業：醫療、教育、餐飲、觀光，交易的是「勞務」。
• 金融產業：交易的是「合約」。能兌現價值連城，無法兌現就是廢紙一張。要保證儲存的價值可以兌還，就必須防止詐騙，所以要有「金融監督管理委員會」。
  1. 銀行：授信(授予信用)，讓人可以先支用未來的價值，即以自己未來的價值交換別人過去儲存的價值。

     過去	現 在	未來

     • 分期付款
     • 貸款
  2. 保險：運用「大數法則」控制風險。例如，運用生命表辦理人壽險。
  3. 票券

討論三：同樣面臨戰爭短期支出急速膨脹的財政難是，為什麼明朝政府借不到錢，荷蘭政府可以借到錢。

成就金融產業的條件

1. 可問責的政府。
2. 透明的資訊(新聞自由)。

公司

供需